沪指重返4100点，有色锂电全线爆发

沪指重返4100点，创业板涨2.52%，有色锂电爆发

沪指今日低开高走收涨0.71%报4107.51点，深成指涨1.96%，创业板指涨2.52%领跑主要指数，科创综指涨0.54%。全市场近4000股上涨，119只涨停、39只跌停，市场广度明显回暖。两市成交2.61万亿元，较上日放量584亿元，量能温和放大。

主力资金今日净流入153亿元，结束此前连续4日净流出，超大单净流入249亿元，显示机构资金今日积极入场。

有色金属领涨全市场，稀土板块受业绩催化

有色金属今日以3.77%涨幅位居申万一级行业涨幅榜首，化工涨2.27%、电器行业涨3.42%、建筑建材涨1.17%。稀土永磁概念批量涨停，北方稀土、中国稀土、华宏科技、盛和资源均封板。

稀土龙头北方稀土一季报归母净利润9.18亿元，同比大增113.12%，成为板块直接催化。自然资源部最新数据显示我国稀土等14种矿产储量居世界第一，矿产资源家底丰厚叠加新能源汽车、机器人等下游需求共振，稀土板块具备中期逻辑支撑。

北方稀土特大单净流入34.66亿元居全市场之首，主力资金大规模配置资源品，短期或有浮盈消化压力，但有色主线趋势未破。

锂电产业链全线爆发，碳酸锂月内涨幅近13%

锂电产业链今日全面爆发，锂电池概念净流入417亿元居概念板块前列，储能、新能源汽车概念分别净流入396亿、361亿元。鹏辉能源20%涨停，德方纳米20%涨停，融捷股份、永兴材料、江特电机等多只锂矿股封板。

消息面上，电池级碳酸锂近一周上涨3500元/吨（涨幅2.03%），近一个月已累计上涨20000元/吨（涨幅12.82%），锂价连续反弹直接提振板块情绪。宁德时代今日大单买卖盘均活跃（买盘3578万元+3115万元+2666万元，卖盘1010万元），特大单合计净流入超35亿元，但超大单与主力净流入出现背离，短期情绪有过热迹象。

锂电产业链今日涨停个股近20只，是情绪最亢奋的板块，但超大单净流入与主力净流入方向分化，明日需观察是否出现高位股溢价乏力信号。

业绩超预期定价权上升，连板高度降至3板

连板股今日晋级率仅18.18%，为近期较低水平，市场连板高度降至3板（飞马国际、越剑智能均为3连板）。水发燃气、华电能源断板，维科技术早盘一度跌停，资金追高情绪明显降温。

但业绩超预期个股持续受到资金认可——全市场超50只个股因年报、一季报超预期涨停，飞马国际3连板，宏英智能、天味食品、利通电子2连板。沃格光电15天8板再创历史新高，金螳螂9天7板，中衡设计8天4板，西藏珠峰4天3板，高位股强者恒强。

业绩定价逻辑在强化，连板博弈情绪在退潮，两路线形成跷跷板效应：资金从纯连板情绪股撤出，转向业绩超预期方向。

算力租赁反复活跃，腾讯云涨价催化

算力租赁概念今日再度活跃，行云科技20cm涨停，利通电子、三人行、华升股份2连板，利通电子续创历史新高。腾讯云4月28日宣布CodeBuddy与WorkBuddy产品5月15日起执行新定价，企业旗舰版涨幅达154%，这是腾讯云今年第三次宣布涨价。阿里云、百度智能云等头部厂商相继上调AI算力价格，H100 GPU租赁价格5个月内上涨40%，算力产业链进入量价齐升高景气周期。

CPO概念震荡回升，剑桥科技、瑞斯康达双双涨停，但电子化学品、工业气体等前期强势的半导体材料方向今日调整，欧莱新材、华特气体、安集科技纷纷下挫。

招商银行业绩增速放缓，银行板块承压

银行板块今日逆势小幅下跌0.05%，招商银行下跌2.78%拖累板块表现。招行昨晚发布一季报，1—3月营业收入869.40亿元同比增长3.81%，归母净利润378.52亿元同比增长1.48%——净利润增速个位数在银行板块中偏低，市场用脚投票。

港股强势反弹收复26000点，内房股受政治局稳地产催化

港股今日大幅反弹，恒指涨1.68%报26111.84点，恒生科技涨1.72%报4910.02点，恒生国企涨1.86%。化工、有色金属、汽车板块涨幅居前，天齐锂业、蔚来涨超8%。内房股震荡走强，中国金茂、中国海外发展、万科企业等均有涨幅——昨日中央政治局会议定调"稳地产"，直接提振港股内房板块情绪。

但需注意：南向资金今日净卖出约40亿港元，大盘上涨而内地资金逆势净卖出，这个背离组合在五一长假前夕值得警惕，可能是节前被动减持而非趋势性看空，但节后需观察南向资金是否重新流入。

韩国KOSPI今日续创历史新高收涨0.75%报6690.90点，韩国投资者4月以来持续买入港股，硬科技资产受到资金青睐。日经225因假期休市。