沪指平收周线5连阳，商业航天机器人双主线爆发

沪指平收录得周线5连阳，黄白分化中小盘强

今日A股呈现先抑后扬、剧烈分化格局：沪指平收报4179.95点，深成指跌0.5%，创业板指跌0.96%，科创50跌超2%；北证50则逆势大涨2.24%。全市场成交额约3.05万亿元，连续三个交易日突破3万亿元，较上日缩量约954亿元。涨跌家数方面，3637只个股上涨、1728只下跌，125只涨停、33只跌停。

黄白线分化明显：微盘股指数涨超1.5%创历史新高，小微盘股主导赚钱效应；权重股表现偏弱拖累沪指，创业板和科创板承压明显。沪指稳稳运行于所有均线之上，周线录得5连阳，震荡过程中消化短期获利盘，强势格局未变。

盘面呈现双创与权重跷跷板轮动格局，资金高低切换有序，是强势市场的典型特征。

商业航天板块大爆发，减速器概念掀涨停潮

商业航天今日成为最强主线：电科蓝天20CM涨停，航天发展、鲁信创投、航天长峰、航天动力等多股集体涨停。SpaceX计划下半年发射首批星链V3卫星的消息催化明显。航天ETF华安（159267）连续11日净流入合计2.55亿元，规模创历史新高。

减速器概念受人形机器人产业爆发联动：恒锋工具20CM涨停领涨，巨轮智能2连板，五洲新春、天奇股份、襄阳轴承等封涨停。特斯拉Optimus将于8月开启大规模量产，国产龙头出货量有望从数千台跃升至数万台，一季度工业机器人出口同比暴涨42%。

军民融合概念净流入41.84亿元居概念板块之首，商业航天净流入28.84亿元，减速器净流入38.34亿元，主力资金与题材共振明确。

人形机器人概念集体走强，巨轮等多股连板

人形机器人概念早盘即表现强势：巨轮智能2连板，雷赛智能、五洲新春、天奇股份、襄阳轴承集体涨停，绿的谐波涨超13%再创历史新高。大业股份3连板，福达合金4连板。

特斯拉8月大规模量产预期、全球机器人"军备竞赛"逻辑持续发酵，国产供应链技术和产能先发优势明确。连板晋级率小幅回升，活跃资金对机器人主线的接力意愿较强。

CPO概念续创历史新高，光迅科技涨停遭多空博弈

CPO概念反复活跃：光迅科技涨停续创历史新高（180.72元），全天成交137.62亿元，换手率10.54%，龙虎榜显示两家机构净买入2.03亿元、国泰海通武汉紫阳东路营业部买入2.06亿元，同时深股通净卖出6.5亿元，机构与游资激烈博弈。铭普光磁、东田微涨停，东山精密、永鼎股份跟涨。

美股光模块巨头Lumentum表示订单已排到2028年，GPU集群所需光连接组件需求增速远超供应，产业高景气持续验证。

光迅科技遭机构+游资 vs 北向资金多空对决，中际旭创、胜宏科技等算力龙头获大单资金重点买入。

光纤概念持续走强，杭电股份3连板创历史新高

光纤概念持续活跃：杭电股份3连板创历史新高，通鼎互联2连板，昀冢科技20CM涨停，长光华芯涨超11%。国防军工板块主力资金净流入居所有行业之首，飞机制造净流入35.47亿元。

电子信息行业今日净流入81.01亿元居行业之首，交通运输净流入36.34亿元，资金对军工+科技主线形成明显聚焦。

锂电池、能源金属深度回调，宁德时代遭大单砸盘

锂电池产业链今日遭遇系统性调整：宁德时代跌3.24%，大单资金净卖出超39亿元（排名卖盘第一），天齐锂业跌超7%，赣锋锂业跌超6%，亿纬锂能、恩捷股份集体走弱。能源金属、氟化工、PTA等板块跌幅靠前。

主力资金方面，锂电池概念净流出314.28亿元，储能净流出307.24亿元，融资融券概念净流出705.73亿元，显示高风险偏好资金在科技主线内部进行切换，从高位新能源撤出流入商业航天和机器人。

算力硬件高位震荡休整，CPO/FPC等细分反复活跃

算力硬件早盘集体回调：GPU、服务器、光模块等细分领跌，科创板跌近3%。但CPO、光纤、PCB等细分反复活跃，机构资金在调整中逆势低吸。算力硬件此前的调整本质是累计涨幅过大引发的技术性修复，核心标的机构抱团格局依旧稳固，中期趋势未走坏。

主力资金流向显示资金从高位科技（锂电池、储能）向商业航天、机器人等新主线切换，市场整体呈现轮动结构而非系统性出货。

港股恒指小跌0.87%，南向资金净买入131亿港元

港股今日回调：恒指跌0.87%报26393.71点，恒生科技指数跌0.36%报5102.79点，国企指数跌0.34%。南向资金净买入港股131.68亿港元，成交额1234.60亿港元。快手涨超9%领涨科网股，百度集团涨超5%，华虹半导体跌超7%、中芯国际跌超4%拖累恒指。

港股半导体受三星电子与员工分配AI红利纠纷消息压制，A股对应产业链情绪承压但幅度有限。内房股逆势走强。

南向资金大幅回流对A股情绪形成正向支撑，港股回调对A股明日开盘影响中性略偏负面，但高盛上调沪深300目标位至5300点，外资对中国资产维持高配置建议。

韩股续创历史新高，周线暴涨13.6%对A股无显著传导

日经225微跌0.19%报62713.65点，韩国KOSPI涨0.11%报7498点续创历史新高，本周累涨13.6%创2008年10月以来最大单周涨幅。早盘韩股一度跌近2%，三星电子、SK海力士均跌超3%，但尾盘强势收复。

韩股周线暴涨反映全球风险偏好提升，对A股情绪传导偏正面；日韩半导体权重股波动对A股科技板块情绪有一定联动但幅度有限。