指数震荡个股活跃，AI主线高低切换

三大指数低开震荡，上证跌0.43%报4162.27点，创业板指跌0.98%报3795.44点，科创50跌近3%。半日成交约1.97万亿元，较昨日同期缩量约160亿元，指数承压但个股涨多跌少（3026:2308），市场呈现"指数跌、个股强"的分化格局。

主力资金从算力硬件向AI应用端与低位题材迁移

算力硬件、半导体产业链今日迎来集中性回调，GPU、服务器、CPO、存储器等方向领跌，寒武纪大跌近6%再遭主力净流出17亿元，兆易创新、中芯国际均出现较大金额的主力减持。与此同时，AI应用端局部活跃，太辰光、联特科技等光模块个股早盘表现强势，游戏、电商题材亦有资金流入。资金从前期高位硬件向应用端分流的迹象明确，高低切换信号需重点关注。

主力从算力硬件撤出转向应用端，主线内部高低切换信号明确，若午后应用端能独立带队，则主线内轮动行情有望延续；若应用端冲高回落，则需警惕整体AI主线退潮风险。

人形机器人概念逆势爆发，板块批量涨停

特斯拉Optimus Gen-3将于Q2量产的消息持续发酵，人形机器人概念今日早盘逆势爆发，五洲新春、天铭科技封涨停，巨轮智能2连板，襄阳轴承、雷赛智能、祥鑫科技、绿的谐波等超10股涨停。机器人ETF易方达盘中涨2.79%，领涨全市场ETF。宇树科技全球首个人形机器人动作应用商店UniStore开放，产业生态建设提速，叠加一季度工业机器人出口同比增长42%，板块基本面与事件催化共振。

特斯拉Optimus量产预期+宇树生态落地，人形机器人板块今日最强主线之一，午后若能维持强势，有望带动相关零部件（减速器、传感器）联动。

航运板块受地缘逻辑驱动盘中拉升

霍尔木兹海峡局势反复，国际油价上涨至98美元/桶以上，港口航运板块盘中快速拉升，北部湾港封死涨停，国航远洋涨超17%，招商轮船涨幅居前。中国进口原油运价综合指数（CTFI）报4198.82点，持续运行在历史高位区间，运力供给偏紧逻辑对板块形成支撑。

油价上涨+地缘事件驱动航运板块，短期情绪博弈特征明显，地缘局势反复会影响板块持续性，追高需谨慎。

工信部正式批复6G试验频率，通信板块获事件催化

工信部今日正式向IMT-2030推进组批复6GHz频段（6425-7125MHz）6G试验频率使用许可，支持部分地区开展技术试验，这是我国6G研发进程的关键里程碑。700MHz连续带宽是全球公认的5G-A/6G中频段核心资源，面向国际电信联盟确定的空天地一体化、通感算融合等6G典型场景开展技术攻关。

6G试验频率获批，通信设备板块午后有望获得事件催化，但当前市场情绪偏弱，板块整体表现需看资金跟进力度。

昨日（5月7日）融资余额增加296亿元，杠杆资金仍处进攻状态

昨日（5月7日）沪深两市融资余额较前一日增加296.14亿元至27778.14亿元，融资买入排名前三为新易盛（47亿）、寒武纪（41亿）、中际旭创（35亿），均为AI算力核心标的。两融数据显示杠杆资金对中国科技资产的做多热情依然高涨，但今日早盘算力硬件的大幅回调或引发杠杆资金被动减持，需密切关注午后两融数据变化。

融资余额持续攀升，杠杆资金做多热情犹在，但今日算力硬件被集中兑现，高位融资盘或面临被动平仓压力。

大单买盘比0.84，空头信号延续

大单异动数据显示，买盘笔数2289笔，卖盘笔数2711笔，买卖比0.84（<0.7为空头信号），半日买盘金额30.89亿元，卖盘金额35.12亿元。兆易创新今日同时出现大单买卖（买3.25亿/卖3.94亿），显示主力意见分歧；寒武纪大单买入1.42亿元但同时下跌5.8%，主力吸筹但股价仍承压。

大单买卖比维持空头区间，主力在部分个股上多空分歧加剧，整体市场短期仍以结构性出清为主。