纳指新高油价回落共振 A股节后开门红可期

美伊停火协议延续，隔夜油价大幅回落

美伊局势在经历周末剧震后快速缓和。美国国防部长赫格塞斯确认美伊停火协议仍然有效，霍尔木兹海峡疏通行动持续推进，丹麦马士基船只在美军保护下已成功通过海峡。伊朗方面启动新的海上通行管理机制，地区紧张程度边际降温。受此推动，WTI原油隔夜大跌3.9%收于102.27美元/桶，布伦特原油跌4%至109.82美元/桶，双双从周一高点显著回落。

油价从高位回落缓解了市场对滞胀风险的担忧，能源板块短期承压，但整体风险偏好回升有利于科技和成长板块；明日央行金融政策发布会成为A股节后首个重要政策催化。

美股三大指数全线反弹，纳指与标普500再创历史新高

美股在周一因中东局势重挫后迅速反弹，5月5日（周二）收盘：道指涨0.73%报49298.25点，纳指涨1.03%报25326.13点，标普500涨0.81%报7259.22点，纳指与标普500双双刷新历史收盘新高。费城半导体指数大涨4.23%，存储芯片龙头集体爆发——美光涨11.10%创历史新高市值突破7000亿美元，闪迪涨11.98%，英特尔涨12.95%。英伟达则小幅下跌1%，高通因财报超预期大涨10.80%。

美股连创新高强化了全球成长板块的风险偏好，外围科技股强势对A股科技主线形成映射支撑，关注今日开盘科技板块溢价幅度。

伊朗外长阿拉格齐今日访华，中伊外交互动备受关注

外交部5月5日宣布，伊朗外长阿拉格齐将于5月6日应邀访华，与中共中央政治局委员王毅举行会谈。在当前霍尔木兹海峡局势持续紧张的背景下，此访被市场视为中国发挥外交调停作用的信号。分析指出，中方在美伊双方均拥有较强影响力，此次访问有望为地区局势降温发挥积极作用。

中伊外交互动可能成为地缘降温的进一步确认信号，若释放积极信号，将进一步压低原油风险溢价，同时利好全球风险资产偏好。

离岸人民币大幅升值近900点，五一消费数据提振经济预期

五一假期消费数据全面超预期：全社会跨区域人员流动量同比增长4%，上海线上线下消费同比增长7.7%至643亿元，五一档总票房突破7.48亿超越去年纪录。叠加中美经贸磋商释放积极信号、避险资金增配人民币资产，离岸人民币隔夜大幅升值约900点至6.8270一线，刷新近期高位。

人民币升值叠加消费数据向好，为A股大盘蓝筹和金融板块提供基本面支撑；同时本币升值对出口型企业的汇率压力需关注。

央行3000亿元买断式逆回购落地，流动性保持充裕

为维护银行体系流动性，央行5月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，到期日8月5日。叠加明日（5月7日）国务院新闻办将举行"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会三部委联合出席，市场对降准降息等宽松政策预期再度升温。

流动性宽松预期叠加明日重磅政策发布会，节后A股宏观流动性环境继续保持友好，大金融板块和券商板块有望受益。