一揽子金融政策+科技主线双催化，A股节后高开预期明确

一揽子金融政策重磅发布，降准降息+资本市场工具双扩张

5月7日上午9时，国务院新闻办举行"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会三部委联合出席并发布十项货币政策措施。央行宣布降准0.5个百分点向市场提供长期流动性约1万亿元，同时将7天期逆回购操作利率从1.5%降至1.4%，带动LPR同步下行约0.1个百分点；住房公积金首套房贷款利率下调0.25个百分点至2.6%。结构性工具方面，科技创新再贷款额度从5000亿元增至8000亿元，并新设5000亿元服务消费与养老再贷款、增加3000亿元支农支小再贷款。资本市场工具合并总额度至8000亿元（互换便利5000亿元+股票回购增持再贷款3000亿元）。金融监管总局同步调降保险公司股票投资风险因子10%，测算释放逾1300亿元增量资金。

政策力度超出市场预期，流动性宽松与资本市场支持双管齐下，大金融板块（券商、保险、银行）和科技创新板块直接受益，今日A股开盘风险偏好有望显著抬升。

AMD财报超预期+面向Meta芯片下半年出货，AI算力链持续验证

AMD于5月6日发布第一季度财报，营收102.5亿美元超市场预期（98.9亿美元），调整后每股收益1.37美元（预估1.28美元），并预计第二季度营收109亿-115亿美元高于市场预期的105.2亿美元。同时AMD宣布面向Meta的芯片出货计划于2026年下半年启动。AMD股价隔夜大涨16%，费城半导体指数延续强势。OpenAI同期宣布2026年将投入500亿美元用于算力建设，ChatGPT默认模型更新为GPT-5.5 Instant面向所有用户开放。

AI算力产业链景气度持续得到验证，外围映射下A股半导体设备、AI硬件、算力基建等科技创新主线节后有望延续强势。

伊朗外长阿拉格齐访华，中伊能源合作深化

伊朗外长阿拉格齐5月6日访华与王毅外长会谈，核心议题涵盖能源合作（推进中国参与伊朗油气开发）、霍尔木兹海峡航行安全维护以及伊核问题协调。伊朗表示正考虑允许船只在霍尔木兹海峡阿曼一侧通行以换取美方解除部分封锁，中伊双方发表联合声明反对单边制裁，主张中东事务由中东国家自主决定。

中伊外交互动印证地缘降温趋势，若霍尔木兹海峡航运压力持续缓解，将进一步压低原油风险溢价，A股能源板块承压但整体风险偏好受益。

纳指与标普500隔夜再创历史新高，科技/成长主线强化

5月6日（周二）美股三大指数全线收涨，道指涨0.73%报49298.25点，纳指涨1.03%报25326.13点，标普500涨0.81%报7259.25点，纳指与标普500双双刷新历史收盘新高。费城半导体指数大涨4.23%，英特尔涨12.95%，美光涨11.10%创历史新高，高通因财报超预期大涨10.80%。经济数据方面，美国3月JOLTS职位空缺686.6万基本持平预期，招聘活动显著回暖（招聘人数大增65.5万至555.4万），裁员人数增加15.3万至186.7万，劳动力市场维持"低招聘、低裁员"平衡。美元指数在就业数据后回落至98.5下方。

美股连创新高强化了全球成长板块的风险偏好，外围科技股强势对A股科技主线形成持续映射支撑，但节前主力净流出叠加高开预期，需警惕获利盘借利好兑现。

美伊和平谈判释放积极信号，午盘科技股领涨强化做多情绪

美国与伊朗正接近达成结束冲突的和平协议，美方官员表示停火架构仍然有效，伊朗对阿联酋的袭击尚未达到重启大规模作战行动的阈值。5月7日凌晨美股延续涨势：道指涨1.09%报49837.59点，纳指涨1.51%报25709.66点（再创盘中历史新高），标普500涨1.14%报7341.75点（再创盘中历史新高），科技股和芯片股领涨。

美伊地缘降温与美股午盘加速强化了风险偏好，A股开盘溢价已成定局，但核心在于量能是否配合——缩量高开则需警惕高开低走。

WTI原油跌破100美元关口后企稳，能源溢价压力边际缓解

WTI原油隔夜跌破100美元/桶关键支撑位，徘徊于92美元/桶附近，布伦特原油跌至109.82美元/桶，霍尔木兹海峡疏通行动持续推进。美伊停火预期升温和OPEC+增产预期共同压制油价，能源压力缓解令投资者关注点重新转向企业财报。

原油从高位显著回落压低了全球通胀预期，成长股和科技股的估值压力进一步释放，A股科技主线和券商板块受益于流动性宽松预期。