美伊局势再度交火叠加央行一揽子政策，A股多空博弈加剧

美伊霍尔木兹海峡凌晨再次交火，停战预期再度撕裂

5月8日凌晨，伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部发言人发表声明，称美军在穿越霍尔木兹海峡时对伊朗油轮及民用船只实施打击，伊朗武装部队已实施反击并"造成重大损失"。美军中央司令部随后发布声明，确认美海军驱逐舰编队在穿越海峡驶向阿曼湾之际拦截伊朗袭击，并随即对伊朗军事设施实施定点打击，包括导弹与无人机发射阵地、指挥控制中心及情报监视侦察节点。特朗普在社交媒体发文称，3艘美军驱逐舰在遭受攻击下成功穿越海峡，美舰未受损。

此次交火是美伊双方在短暂降级后再度升级。5月6日特朗普曾表示美伊过去24小时内进行了"非常富有成效"的对话，"很有可能"最终达成协议，一度推动5月7日国际油价暴跌超13%。但谈判乐观情绪未能持续，5月8日凌晨局势再度紧张，油价在盘中深跌后反弹至97.66美元/桶。

霍尔木兹再度交火打断油价下行趋势，地缘溢价短期难以完全消退，能源板块获得支撑，但避险情绪对成长/科技板块形成压制。

央行"一揽子金融政策"详版落地：降准降息+资本市场工具扩围

5月7日，国新办举行"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"新闻发布会，央行行长潘功胜宣布三大类共十项具体措施。核心内容包括：5月15日起下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期流动性约1万亿元；5月8日起下调公开市场7天期逆回购操作利率0.1个百分点至1.4%，预计带动LPR同步下行约0.1个百分点；住房公积金贷款利率下调0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%。结构性工具方面，设立5000亿元服务消费与养老再贷款，支农支小再贷款增加3000亿元；将证券基金保险公司互换便利与股票增持回购再贷款两个工具额度合并扩至8000亿元；科技创新和技术改造再贷款额度增加3000亿元至8000亿元。

这是央行近年来最大力度的宏观政策调整之一，政策信号意义明确。离岸人民币汇率当日升破6.81，创2023年2月以来新高。

央行"一揽子"政策超预期落地，流动性宽松+利率下行双重催化A股风险偏好，对金融、地产、科技成长等利率敏感板块形成直接利好。

美股5月7日纳指、标普续创历史新高，AMD暴涨18%带动科技做多情绪

5月7日（北京时间5月8日凌晨）美股大幅收涨：道指涨1.24%至49910.59点，纳指涨2.02%至25838.94点，标普500涨1.46%至7365.08点，纳指和标普500指数连续第二天创历史新高。美伊接近达成停战备忘录的消息推动油价暴跌13%，股市从中受益。科技股普涨，AMD因大幅上修CPU市场增速预期单日暴涨18.64%创历史新高，市值超6800亿美元；英伟达涨5.68%重回5万亿美元市值；谷歌涨近3%，特斯拉涨超2%。黄金突破4700美元/盎司。

但5月8日凌晨，美股三大指数小幅收跌，道指-0.63%，纳指-0.13%，标普-0.38%，因美伊局势再度紧张油价反弹，CoreWeave盘后跌超10%（一季度净亏损5.89亿美元vs预期4.46亿美元）。

美股科技做多情绪高涨为A股AI/算力板块提供良好隔夜氛围，但5月8日凌晨美股回落叠加地缘风险再度升温，或压制今日A股成长板块开盘表现。

国家大基金洽领投DeepSeek首轮融资，估值约450亿美元

5月6日，英国《金融时报》等多家媒体报道，中国国家集成电路产业投资基金（大基金）正在洽谈领投DeepSeek首轮外部融资，公司投后估值约450亿美元（约合3065亿元人民币）。这是大基金首次公开投资本土大语言模型厂商。DeepSeek创始人梁文锋通过个人持股及关联实体控制公司约89.5%股权，此前几乎拒绝所有外部资本。腾讯、阿里巴巴等互联网巨头也在洽谈加入。消息未最终确认，但若落地将是中国AI大模型行业标志性事件。Kimi同期完成20亿美元融资，估值200亿美元，中国AI大模型融资竞争进入"诸神之战"阶段。

大基金领投DeepSeek代表国家级资本对AI基础设施的认可，A股AI算力/半导体/大模型概念获得持续催化，但正式落地前对相关板块直接拉动有限。